首批基金二季报来了！至暗时刻捡筹码果然大调仓

基金首批二季报披露正式拉开序幕长城基金率先披露旗下部分主动股票型基金的二季报，包括陈管理的长城久富核心成长和长城新兴产业两只基金以规模更大的长城久富核心成长为例二季度，陈大幅加仓股票仓位超过10个百分点，增仓电动智能汽车和光伏风电

罕见的大手加仓

二季度以来，市场出现大幅波动短期快速下跌后，4月下旬开始反弹，走出V型走势一些基金经理在市场的剧烈调整中迅速加仓从长城久富核心成长股票的仓位来看，截至二季度末，权益类投资占基金总资产的90.53%，比一季度末提高了12.68个百分点

二季度的加仓方向也浮出水面陈表示，他在4月下旬加仓，主要是在电动智能汽车，光伏风电等行业加仓

从长城久富核心成长前十大重仓股的变化来看，东山精密，贵州茅台，比亚迪成为新基金前十大重仓股此外，在第二季度，陈大幅增加了中国航海100.47万股和英博24.79万股的仓位，当代安普科技也有小幅增仓

盾安环境，中国化工，顾家家居等退出了基金十大重仓股同时，在第二季度，陈减持了伯特利，江山欧派，凯撒生物和的股票

后续看好新能源等方向

对于今年a股市场的调整，陈认为，前期市场下跌主要是由于成长轨道公司估值相对较高，预期相对较高宏观利空因素超预期时，市场超预期下跌从海外市场来看，利空因素包括美国通胀超预期和加息缩表节奏超预期，乌克兰危机导致大宗商品阶段性上涨，市场对国际环境的担忧从国内市场来看，包括宏观经济下行压力，房地产新房销售超预期下滑，疫情频发，影响消费和生产

陈表示，部分基金在叠加下跌中被动卖出，加剧了a股市场的下跌，a股市场估值迅速回到历史低位伴随着4月下旬以来风险因素边际快速改善，新冠肺炎疫情得到有效控制，稳增长政策持续有力出台，市场信心迅速恢复，市场出现好于大反弹的行情，其中电动智能汽车，光伏风电，军工等景气度较高的行业引领反弹

展望下半年，陈保持着相对乐观的看法他认为宏观因素对市场影响最大的时候已经过去了在市场回调和业绩增长消化估值后，市场整体估值已回归相对合理的区间现阶段更适合基于行业和公司基本面进行投资

后续主要看好景气度好，长期增长空间大的行业，如汽车产业链，光伏等同时，要适当关注和布局消费电子，半导体，创新药物，房地产产业链等这些行业未来将有上升繁荣的机会

以更长远的眼光看市场，陈表示，目前看好市场的长期投资机会，尤其是中国产业高质量发展和产业升级趋势下的投资机会:一是新能源智能汽车，光伏等新兴产业的快速增长和全球产业链升级带来的投资机会，二是成熟行业中，具有超强竞争力的龙头企业市场份额增加，带来传统行业效率提升的投资机会。