唱多迪王！券商一哥看高估值至1.4万亿还有近40%涨幅空间

总市值突破万亿元后，王迪被券商一哥唱衰。

日前，中信证券发布研报称，比亚迪合理市值空间有望达到1.4万亿元，对应A/H股目标价481.1元/562.6港元，维持比亚迪买入评级，继续重点推荐。

Wind数据显示，6月10日，比亚迪总市值首次突破万亿元截至6月13日收盘，比亚迪a股报348.80元，较中信证券给出的目标价481.1元溢价约38%

中信证券唱多比亚迪

日前，中信证券发布题为《比亚迪/比亚迪股份:万亿新起点，高端化，全球化，智能化打开成长空间，称考虑到公司未来高端化，全球化，智能化逐步落地，比亚迪合理市值空间有望达到1.4万亿元。

中信证券认为，上述三个转变将逐步打开公司新的增长空间按照分部估值法，参考可比公司平均估值，2023年比亚迪造车，动力电池，控股比亚迪电子估值分别为9500，3300，1000亿元，公司总合理价值1.4万亿元，对应A/H股目标价481.1元/562.6港元维持比亚迪买入评级，继续重点推荐

值得一提的是，就在一周前，中信证券发布研究报告，预测2022年比亚迪的估值和股价在这份研报中，中信证券认为，按照分部估值法，并参考可比公司的平均估值，公司2022年的造车，动力电池，控股比亚迪电子，电气供应链的估值分别为60，623，194，658和874亿元，加起来公司合理总价值为10，935亿元，对应A，h股目标价375.6元/462.9港元

国内外的组织都很乐观。

记者梳理发现，近期新能源汽车板块强势反弹，多份比亚迪研报逐渐增多。

据Wind资讯统计，仅6月份以来，包括中信证券，国信证券，长江证券，兴业证券在内的证券公司就发布了20份关于比亚迪的公司研报，评级几乎全部为买入，增持，推荐。

美银证券最近几天发布报告称，与比亚迪管理层召开会议比亚迪预计其毛利率将在今年第一季度后有所改善预计今年外部销量将占电池销量的20%美银证券维持对比亚迪h股的买入评级，目标价375港元

在此之前，花旗银行对比了比亚迪和特斯拉的估值比例，认为比亚迪的销量将在2023年超越特斯拉比亚迪季报发布后，花旗银行进一步上调比亚迪h股目标价至587港元

沃伦·巴菲特也是比亚迪的忠实持有人早在2008年，巴菲特就以每股8港元的价格买入了2.25亿股比亚迪h股当时，芒格向巴菲特建议，伯克希尔必须投资比亚迪据媒体统计，巴菲特对比亚迪的投资回报率高达38倍，获利约687亿港元

提振回购信心

6月13日晚间，比亚迪发布公告称，公司当日出资约10.35亿元，回购约295.41万股a股，回购价格为344.33元至358.58元。

据Wind资讯统计，截至6月13日，比亚迪回购金额约为18.1亿元，接近回购计划总金额18.5亿元的上限。

根据此前公告，比亚迪于5月27日召开临时股东大会通过议案，拟通过集中竞价方式，以自有资金18亿元至18.5亿元回购公司股份回购期限自临时股东大会审议通过回购方案之日起不超过12个月

值得注意的是，6月8日晚间，比亚迪在股价高于回购价格上限三天后，宣布将回购价格上限从300元/股上调至400元/股。

长江证券发布研报称，比亚迪上调回购价格，体现了对未来发展的信心，主要是新车销量，订单和密集上市的超预期:交付量环比继续上行，不畏疫情压力，满满的订单，新海豹，腾势D9，唐EV预售超预期。

新能源赛道方兴未艾。

分析人士表示，比亚迪背后，机构对新能源赛道的关注度更高。

中信证券6月13日发布的另一份研报显示，5月，国内新能源汽车销量达44.7万辆，环比增长49.6%，同比增长105.2%，销量大幅攀升5月国内疫情好转，供应能力和消费能力逐步提升，海外方面，补贴政策有望加速，美国市场有望重回高增长，欧洲市场的繁荣程度已经恢复

中信证券表示，长期来看，全球新能源汽车进入高速增长阶段，目前继续建议把握全球电动供应链高质量标准的机会。

方正证券表示，5月上游资源碳酸锂，氢氧化锂，中游三元正极，中游磷酸亚铁锂正极等锂电池材料产量均环比增长，6月产量有望继续环比增长伴随着新能源汽车销售旺季的到来，行业有望继续上行