朗新科技300682公司简评报告：平台业务大幅增长未来成长确定性高

其他业务的毛利率相对稳定，取决于终端业务的同比增长和营收的增长新电路的快速发展为能源运营服务奠定了坚实的业务基础第一季度，新Teleway聚合充电平台保持高速发展，实现营业收入超过6000万元，超过去年全年收入注册用户单季度增长超过70万，达到近300万，充电桩覆盖近40万，单季度平台累计充电量超过3.3亿千瓦时，同比增长约7倍在此基础上，平台预购电GMV超过1亿千瓦时，用户活跃度和粘性快速提升，为接下来的能源运营服务持续打下坚实的业务基础数字能源业务略有增长，后续增长是确定的受疫情影响，基于电网的数字能源业务收入小幅增长，利润率稳定一方面，电网逆周期投资是一定的，年度预算必须完成，另一方面，一季度营收占全年不到10%，公司存货较去年底增加约1.6亿因关闭和控制而未完成合同流程的项目暂时归入存货账户，将陆续确认收入在数字化的基础上，以市场化为前提，以场景化为手段，构建连接供需，聚合电力需求侧服务的能源互联网络，可能成为碳中和的主要方式作为电能与终端用户的纽带，朗信科技依托能源数字化+能源互联网双轮驱动战略无论是电力系统本身的数字化升级，还是电动汽车等终端用户对电力服务需求的爆发式增长，都将为公司业务带来确定的增长和巨大的发展空间投资建议:我们预计公司2022年至2024年营收分别为57.31亿元，71.28亿元和89.23亿元，增速分别为23.53%，24.37%和25.18%，归母净利润分别为10.41亿元，13.00亿元和16.85亿元，增速分别为22.97%，24.83%和29.62%，2022—2024年EPS为1.00/1.24/1.61元，目前股价为PE的20/16/13倍维持买入评级风险:行业竞争加剧风险，新业务拓展不及预期